Долгосрочные казначейские облигации США и акции падают на фоне обострения борьбы Трампа с ФРС
Долгосрочные казначейские облигации США и фьючерсы на акции значительно снизились во вторник после того, как президент США Дональд Трамп объявил о планах уволить главу Федеральной резервной системы (ФРС). Этот шаг вызвал опасения среди инвесторов относительно независимости ФРС. Французские акции и облигации также пострадали, так как возросла вероятность отставки правительства меньшинства в следующем месяце, что усилило риск политической нестабильности в одной из ведущих экономик еврозоны.
Мировые фондовые индексы отошли от своих рекордных максимумов текущего месяца, при этом внимание инвесторов было приковано к американским рынкам после заявления Трампа об исключении Лизы Кук из совета директоров ФРС. Причиной стали предполагаемые нарушения при получении ипотечных кредитов. Кук заявила, что не намерена уступать давлению и уходить со своей должности.
Цены на золото достигли двухнедельного максимума, фьючерсы на американские акции снизились, а доллар оказался под давлением из-за возобновления Трампом заявлений о возможном введении пошлин на товары из других стран.
Японский фондовый индекс Nikkei упал почти на 1%, а европейский индекс STOXX 600 снизился на 0,8% после того, как последний выпад Трампа в адрес ФРС вызвал неопределённость в её будущей политике.
Марк Даудинг, директор по инвестициям RBC BlueBay Asset Management, отметил, что с момента вступления в должность Трамп добился своего по большинству вопросов, которые он поднимал.
«В этом контексте для рынков может показаться логичным предположить, что он, возможно, достигнет своей цели и в отношении Федеральной резервной системы», — добавил он.
В начале торгов в Лондоне доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 2,5 базисных пункта до 4,30%, а 30-летних — на 5 б.п. до 4,94%. Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая обычно отражает ожидания относительно процентной ставки ФРС, снизилась на 2,5 б.п. до 3,69%, что указывает на продолжение ожиданий инвесторов по снижению ставок.
Трамп неоднократно угрожал уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла, но ранее в этом месяце отказался от этой угрозы по мере приближения истечения срока полномочий Пауэлла в мае следующего года, так как не имеет юридических полномочий уволить главу ФРС без «уважительной причины».
Уход Кука из центрального банка может ускорить реформы, которые Трамп планирует провести в ФРС и Комитете по открытым рынкам (FOMC), который устанавливает процентные ставки. Срок полномочий Кука должен был закончиться в 2038 году.
Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC, заявил: «Этот шаг является ещё одним примером того, как опасения по поводу независимости ФРС оказывают давление на доллар и могут повлиять на состав FOMC в будущем. Это усиливает перспективы снижения ставки и ослабления доллара».
Доллар отступил
Статистические данные за август, которые будут обнародованы до заседания Федеральной резервной системы (ФРС) 16-17 сентября, по-прежнему могут оказать влияние на политику. Особое внимание приковано к показателям потребительских цен в США, которые будут опубликованы в пятницу. Эти данные считаются ключевым индикатором инфляции для ФРС. Высокие показатели цен производителей в США, зафиксированные в прошлом месяце, вызвали сомнения относительно возможности снижения процентной ставки.
Трамп, продолжая многомесячные колебания в торговой политике, также предупредил о возможном введении дополнительных импортных пошлин для стран с цифровыми налогами.
На валютных рынках евро оставался стабильным, колеблясь около $1,1619. Иена укрепилась до 147,82 за доллар после предыдущего роста на более чем 0,5%. Индекс доллара, который отражает его курс по отношению к корзине валют, снизился на 0,05%, несмотря на рост на 0,7% в понедельник.
Тим Граф, руководитель отдела макростратегии State Street по региону EMEA, подтвердил пессимистичный прогноз относительно перспектив доллара.
«Мы вновь наблюдаем активную продажу доллара со стороны институциональных инвесторов, — отметил он. — Они готовы увеличивать долю евро».
Проблемы Франции
Во Франции наблюдается падение цен на облигации и акции, особенно в банковском секторе, на фоне возрастающих шансов на отставку правительства меньшинства в следующем месяце. Главные оппозиционные партии заявили, что не поддержат правительство на голосовании доверия, инициированном премьер-министром Франсуа Байру 8 сентября в связи с его планами по значительному сокращению бюджета.
Французский индекс «голубых фишек» CAC40 упал более чем на 2%, продолжив снижение, начавшееся в понедельник вечером, когда он снизился на 1,6%. Крупнейшие банки страны, BNP Paribas и Societe Generale, потеряли более 6% каждый.
Доходность 10-летних государственных облигаций Франции увеличилась примерно на 4 базисных пункта, достигнув 3,53% и максимального значения с марта, хотя ранее она оставалась стабильной на уровне 3,50%. При росте доходности облигаций их цена обычно снижается.
«Приближение бюджетного сезона объясняет текущую распродажу во Франции», — отметил Графф из State Street.
Цены на нефть марки Brent снизились на 0,8%, достигнув 68 долларов за баррель. Американская нефть подешевела почти на 1%, до 64 долларов за баррель.
Eni ожидает запуск второй фазы СПГ-проекта в Конго к концу года
